3月12日，上海百英生物科技股份有限公司（以下简称“百英生物”）回复北交所第二轮审核问询函。针对问询函指出的公司收入确认准确性、收入真实性及增长持续性等问题一一回复。
招股书显示，百英生物是聚焦于抗体药物发现领域的专业CRO服务商，为生物医药客户提供抗体和蛋白表达、抗体发现与优化、稳定细胞株开发等技术服务。公司已累计为境内外超过2500家医药企业提供药物研发外包等服务。公司主要客户包括天境生物、和铂医药、恒瑞医药、信达生物、乐普生物、复宏汉霖、石药集团、长春金赛、翰森生物等众多境内知名药企，以及阿斯利康、莫德纳、艾伯维、拜耳、强生等众多境外知名药企。
收入确认准确性
报告期各期，抗体和蛋白表达服务收入占主营业务收入的比例分别为83.12%、74.38%、82.81%、81.11%，系公司主要的收入来源，抗体和蛋白表达服务交付后收入确认平均周期分别为 16.04 天、9.45 天、9.47 天和 11.17 天，整体保持在相对稳定的水平。百英生物抗体发现与优化服务、稳定细胞株构建服务收入占主营业务收入的比例较低。
元股证券:ygzq.hk百英生物回复称，公司依据合同约定、境内外交易惯例、业务流程特征和业务实际情况等综合因素合理制定了公司收入确认政策，境内以收到客户验收回复邮件为收入确认时点，境外 CRO 服务以公司发送结项邮件时点作为收入确认时点，符合协议约定、业务特点和行业惯例，具有商业合理性，与同行业可比公司不存在显著差异。
公司月结客户的对账时点、对账频次和对账周期稳定，不存在通过调整结算时点调节收入确认时点的情况，不存在收入跨期风险。
收入真实性及增长持续性
抗体和蛋白表达服务是生物医药研发的必要环节，无论是大型药企还是初创生物技术公司，在早期的分子发现阶段都需要进行大量的抗体和蛋白表达工作，这使得抗体和蛋白表达的 CRO 服务商的客户群体极其庞大。所以，抗体和蛋白表达服务客户数量众多、新增客户数量较多、客户较为分散的情况符合业务特征。
配资炒股百英生物回复称，报告期内，公司各项服务业务存在个别新增客户在合作首年即实现销售额超百万的情况，主要得益于新增客户自身较强的采购能力、对专业 CRO 服务的需求以及公司高效的服务交付能力，具备合理的商业背景。但该类客户总体数量较少，占同期新增客户总数的比例较低；同时，销售收入增长较快的客户主要为强生、拜耳、长春高新等境内外知名药企，因此相关采购金额的增长具有合理性。
百英生物在回复中表示，公司业务市场空间广阔，呈快速发展趋势。报告期内，新客户拓展数量、新客户转化比例、存量客户合作深化等方面均表现较好，未出现新客户拓展乏力、存量客户流失或销售规模萎缩的情形。报告期内，公司主营业务收入主要由持续合作客户贡献，公司具备较强的市场竞争力和客户维系能力，不存在市场空间有限、竞争格局激烈导致的原客户维系困难或新客户拓展不力等情形，业绩具备稳定性和增长持续性，不存在因被竞争对手替代而导致业绩下滑的风险。
毛利率波动与义翘神州存在差异
2022 年，义翘神州 CRO 服务毛利率为 66.96%，与公司毛利率较为接近。
2023年，义翘神州毛利率同比增加，CRO 服务收入同比增长 40.49%，规模效应显现，推动其当年毛利率上升，使得其毛利率略高于本公司。
2024 年及 2025 年上半年，义翘神州 CRO 服务的毛利率分别为 47.58%和52.22%，较前期呈现显著下降。主要原因是义翘神州美国生物工程中心（C4B）正式投入运营，相关成本上升；完成对加拿大 SignalChem Biotech Inc.的收购，在产品、技术、人员及市场等方面尚处于整合阶段；苏州、泰州子公司业务拓展投入较大，相关成本上升。
百英生物回复称，同期，公司毛利率保持在较高水平，主要原因为：公司技术水平持续提升、生产工艺持续优化，自动化信息化水平不断提升，生产效率进一步提升；公司订单量持续快速增长，人员效能得以充分释放；公司不断探索自制原材料并寻找性价比更高的替代物料，进一步降低了原材料平均成本；公司境外业务毛利率保持在较高水平，境外业务占比持续提升。
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