AI需求再获验证！存储巨头密集公布大规模扩产计划，全球半导体行业资本开支进入上行周期板块龙头，叠加国产替代持续深化，有观点认为，A股半导体设备行业正迎来订单与估值双重提升机遇。
存储大厂集中加码产能
近期，全球存储行业掀起扩产热潮，三星电子、SK海力士先后更新产能规划，美光科技正在全球多地大规模扩产，国内长鑫存储、长江存储等本土存储厂商也同步推进产能升级，内外需求共振，进一步放大行业景气度。
其中，SK集团董事长崔泰源近日向媒体透露，SK海力士将在2034年前将晶圆产能扩大两倍，以满足人工智能发展所依赖的先进存储芯片日益增长的需求。他还预计，SK海力士的晶圆产能将在未来5年内翻一番。
另有消息称，近期SK海力士多家设备一级供应商提出涨价要求，供货价格涨幅在3%-4%。而SK海力士已要求这些供应商提交依据材料，以评估调价申请。
三星电子也在加速布局先进封装产能，计划在韩国光州新建封装厂，这是该公司35年来首次建设新的封装基地，也是继平泽园区启动后11年来首次新建重大半导体生产设施。该公司2026年资本开支创下新高，重点布局先进存储及封装产线。
美光科技5月下旬宣布，将在弗吉尼亚州马纳萨斯工厂启动1α制程DRAM量产，这是该公司首次将该制程技术引入美国本土。
业内人士指出，受全球供需缺口影响，海外头部设备厂商交付周期拉长，部分中低端、通用型设备订单开始向外分流，为具备技术实力的 A 股设备企业创造切入全球供应链的机会。
国产设备替代空间持续打开
元股证券:ygzq.hk国际半导体产业协会(SEMI)数据显示，2026年一季度全球半导体设备出货额达365.5亿美元，同比增长14%，刷新单季历史纪录。
SEMI还将2026年全球前端半导体设备市场规模预期上调至1522亿美元，增速从16.5%大幅提升至23.5%，直观反映出行业扩产带来的设备采购热潮。
多家券商机构均表示，在海外存储巨头扩产、国内产能升级、国产替代三大逻辑支撑下，A股半导体设备行业景气周期将持续，看好相关设备企业的成长空间。
招商证券电子行业首席分析师鄢凡预计，今年DRAM供需缺口约8%、NAND约5%，紧缺或延续至2027年。他表示，国内晶圆厂扩产、存储/逻辑/成熟制程产线建设持续拉动需求，叠加国产化率提升带来的份额增长。当前产业高研发投入压制利润，静态PE偏高，后续可以通过客户验证放量、平台化推进、规模效应释放，来实现订单增长、收入放量和利润率改善从而消化估值。
爱建证券研报指出，存储扩产+设备多腔化趋势有望持续提升设备单机价值量、单位腔体密度以及核心零部件价值占比，进一步放大半导体设备零部件环节的业绩弹性。
中银证券也认为，在国产化率加速突破28nm及以上成熟制程设备验证周期、晶圆厂资本开支温和回暖、以及AI算力基建带动先进封装设备需求扩张三重驱动下，半导体设备板块2026年Q2起有望迎来“订单-业绩-估值”的螺旋修复。
多股今年业绩有望高增长
根据申万三级行业分类，目前A股市场共25股属于半导体设备行业，合计总市值1.9万亿元，北方华创以4620.81亿元市值居首，中微公司位居次席，拓荆科技、长川科技、盛美上海体量均超千亿元。
年初至今，半导体设备股走势强劲，除了至纯科技，其余个股均录得股价上涨，中科仪股价大涨446.58%，恒运昌大涨3倍，金海通、富创精密、长川科技、强一股份等5股涨幅均在2倍以上，联动科技、拓荆科技、耐科装备股价也接近翻倍。
6月以来，仍有八成个股股价延续升势，华亚智能、强一股份均涨逾三成，盛美上海、先锋精科、领先股份等5股涨幅亦超15%。
资金方面，东方财富Choice数据显示，月内共有6只半导体设备股获得融资净买入，拓荆科技获加仓1.31亿元，富创精密、联动科技分别获抢筹0.66亿和0.27亿元。
从业绩角度看，今年一季度，约六成半导体设备股实现业绩同比增长。其中，中科仪、强一股份净利分别大增9.4倍和7倍，拓荆科技、领先股份、富创精密、联动科技、金海通、长川科技净利增幅均在2倍至5倍之间。
配资行情未来增长潜力方面，在3家及以上机构评级的半导体设备股中，14只个股获机构一致预测今年归母净利润增速将超30%。
其中，机构预计富创精密、芯源微、金海通、京仪装备等5股今年净利有望实现翻倍式增长，拓荆科技、矽电股份、长川科技预测净利增幅均在60%以上，龙头股之一中微公司今年也有望实现约五成业绩增长。
(文章来源：东方财富研究中心) 板块龙头
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